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盐城市决定彻底关停响水化工园区 利好这些上市公司

发布时间:2019-04-08 08:18    来源媒体:证券时报

据盐城晚报消息,盐城市决定彻底关闭响水化工园区,将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点,加快实现乡村振兴。根据省化工行业整治提升方案,进一步抬高本市化工园区、化工企业整治标准,支持各地区建设“无化区”。

对此,信达证券表示,江苏省是我国化工尤其是农药、染料、石化的生产大省,化工企业全国数量第一,规模以上化工企业有4500多家,因此“321”事故将成为我国化工行业发展的转折点,对我国化工行业产生深刻而长远的影响。

短期看,响水化工园区涉及染料企业十余家,共拥有分散染料产能9.5万吨(全国产能占比 18%)、活性染料产能1.6万吨(产能占 4%)、还原染料产能0.25万吨(产能占比0.2%)以及分散染料中间体间苯二胺产能1.7万吨(产能占比18.5%)、活性染料中间体H酸产能1万吨(产能占比5.6%),涉及农药企业十余家,共拥有联苯菊酯产能0.15万吨(全国占比33%)、乙草胺产能2万吨(产能占比 20%)以及 2 氯-5 氯甲基吡啶、茚虫威等众多农药及中间体产能。响水化工园区的关闭,将使相关产品的供应在短期内出现缺口,部分产品价格将因此暴涨,该机构认为拥有相应产能的浙江龙盛、闰土股份、扬农化工、长青股份、百傲化学等上市公司将会受益。此外,“321”事件或将引起一场全国性的化工安全生产检查,化工品有望迎来新一轮的普涨,建议投资者加大对化工行业的投资比重。

中期维度看,事件将进一步强化地方政府对化工项目的负面态度,加大化工新建项目的审批难度,未来化工新增产能的投放速度将因此大大减缓,从而将延长我国化工行业的景气周期,弱化化工行业的周期属性,给化工行业带来长期投资价值。另一方面,化工品关乎人们的衣食住行,制造业又是我国经济发展的基础,现阶段我国不能脱离对化工行业的依赖,随着东部省份更多“无化区”的出现,我国化工产业将不得不向内蒙、新疆、宁夏等环境承载能力强的西北地区迁移,这将重塑部分化工品的成本曲线,改变某些细分行业的竞争格局,已经在西北布局产能的“先行者”将因此受益。

方正证券认为,此次关闭响水化工园区的决定是超预期的之前的安全环保事故发生后,大多是对园区进行整改检查,本次彻底关停园区比较少见,整治力度较大。

本次关停响水化工园区对化工行业将产生深远的影响,有可能形成带头示范作用,不排除未来会有更多的化工园区被关停;园区内现有企业的关闭可能会造成相关产业的供给短缺,导致价格上涨,向终端传递。化工行业将产生较大的供给收缩,将促使现有企业更加重视安全环保,但也会对产业链供给安全形成一定的威胁。

更长期看集中度将加速提升,看好龙头企业。处于化工园区内、安全环保治理较规范、未来仍将持续扩大产能的化工龙头企业将会有更高的溢价力,整个化工行业市占率提升的过程将加速。

利好的上市公司包括:

染料:

浙江龙盛、吉华集团、海翔药业、传化智联(持股锦鸡股份16%)

农药:

扬农化工、利尔化学、长青股份、先达股份、海利尔、江山股份、辉丰股份、红太阳

涂料原料:

卫星石化、华谊集团、万华化学

阻燃剂:

万盛股份、和邦生物

颜料:

百合花、七彩化学、世名科技(色浆,颜料的下游)

申请时请注明股票名称