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“金九银十”旺季已至,物流板块保持高景气度,关注变革性的投资机会丨牛熊眼

时间:19-10-11 21:48    来源:一财网

物流板块强势领涨,快递业务旺季将至,机构推荐关注龙头企业丨牛熊眼 国家邮政局10月11日数据显示,2019年9月中国快递发展指数为222.4,同比提高23.7%,呈现稳中有进的态势。发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为230.8、312.1和173.8,比上年同期分别提高26.1%、23.4%和18.7%,表明我国快递市场在发展规模、服务质量和发展能力方面继续整体提升。

同时,据中国物流与采购联合会10月8日公布的数据显示,2019年9月份中国物流业景气指数为53.8%,较上月回升2.9个百分点;中国仓储指数为52%,较上月回落2.3个百分点。9月,物流业景气指数回升至年内最高水平,扭转了指数连续四个月回落的走势,显示出物流业务活跃、需求趋旺、预期回暖。

值得一提的是,10月9日是第50届世界邮政日,据中新社报道,中国国家邮政局局长马军胜发表致辞说,中国已经成长为世界上发展最快、最具活力的新兴寄递市场,包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和,对全球增长贡献率超过50%。

近期A股市场上,物流板块也是涨势强劲,10月11日,截至收盘,恒基达鑫、天顺股份两股涨停,宏川智慧、传化智联(002010)大涨逾4%,其余个股均有不同程度的拉升。

基本面良好的同时,政策利好也不断向物流行业袭来。

10月11日,在广东深圳召开的第十三届物流透明管理峰会上,中国物流与采购联合会副会长贺登才表示,“十三五”马上要进入末期,国家正在筹划“十四五”规划。“现在我们已经是物流大国,很多指标走在世界前列,但还不是物流强国。‘十四五’时期的战略目标就是要建设物流强国。实现途径应该是高质量发展,重要举措就是数字化感知和智能化改造。”

9月29日,国家发展改革委、交通运输部联合印发《关于做好物流降本增效综合改革试点工作的通知》,决定在山西、江苏、浙江、河南、重庆、四川等6省(市)组织开展物流降本增效综合改革试点,试点期为2019年9月至2021年8月。

此外,不久前印发的《交通强国建设纲要》中也明确表示,完善航空物流网络,提升航空货运效率。推进电商物流、冷链物流、大件运输、危险品物流等专业化物流发展,促进城际干线运输和城市末端配送有机衔接,鼓励发展集约化配送模式。综合利用多种资源,完善农村配送网络,促进城乡双向流通。落实减税降费政策,优化物流组织模式,提高物流效率,降低物流成本。

安信证券指出,快递行业保持高景气,逐步进入旺季后价格战有望缓解,短期关注行业旺季可能的提价催化,精选优质龙头,继续首推韵达股份(经营稳健,精细化管理突出),量增速回升、盈利有望逐季改善的顺丰控股、关注低估值圆通速递、申通快递。

招商证券认为,快递仍是景气度最佳的行业之一。经过过去10年的高速发展,电商快递红利即将结束,TOB端的第三方供应链物流开始兴起。电商平台加速布局快递行业,菜鸟、京东和顺丰三家角力是未来最大看点。规模优势、成本控制、多层次的物流产品服务体系成为突出重围的核心因素。首推不断重资产投入,建立较强竞争壁垒的顺丰控股。顺丰湖北鄂州枢纽预计21年正式投入运营,远期规划25年货邮运输量达245万吨,配备126架全货机。顺丰将为国内200多个城市提供次晨达产品和服务,在远程运输上构筑强大竞争壁垒。

东北证券表示,发改委、交通运输部联合印发《关于做好物流降本增效综合改革试点工作的通知》,物流降本增效改革启动,首要推介行业格局清晰,运营品质不断提升,竞争力不断向国际水平逼近且盈利能力稳健提升的顺丰控股;同时本年度机构认为快递行业格局依然在恶化,行业龙头不清晰,但行业格局变革将加速,关注“变革性”的投资机会,推介PE和PB估值偏低的圆通速递和申通快递,另外建议关注传化智联。

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